建築與房地產

跳到内容 上个月初，加拿大房地产市场比平时更忙。即使该月后半月由于大流行而停止，这也帮助推高了抵押贷款债务。加拿大银行（BoC）的数据显示，2月份未偿还的抵押贷款信贷达到了新高。 同比增长现在是两年来最高的……。 加拿大人欠下超过1.63万亿美元的抵押贷款加拿大抵押贷款债务上个月创下新纪录，并有大幅增长。 抵押贷款未偿还余额达到1.63万亿美元，较上月增长0.26％。 与一年前的同月相比，增长了5.0％。考虑到这笔债务的规模，对于同比（YOY）而言，这是非常大的。 加拿大未偿抵押贷款加拿大未偿抵押贷款余额。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 这些数据的密切关注者可能只掌握了一个很小的细节–上个月的增长率不是更高吗？一月份的同比增长最初报告为5. ％，但现在已下调。修订后的1月份现在为4.9％，2月份的5. 0％更高。修订是例行的，通常不值得一提–但这改变了加速趋势。 未经修改的抵押贷款本可以在2月份之前打印出减速数据点。 修改后，它现在是自2018年2月以来的最高增幅。这两个数字仍然是高利率，因此阅读起来并不多。分析师只需要在修订中考虑一下。 动量可能推高抵押贷款增长尽管3月正处于疲软状态，但我们仍可能看到年度增长更高。 2月份的3个月年化增长率达到5.6％，比去年同期高约43％。 由于YOY增长率趋向于3个月，因此3月份我们需要看到相当大的降幅才能走低。也就是说，即使COVID-19暂停了整个经济，下个月我们仍可能看到更高的增长。 加拿大未偿抵押贷款信贷变化大型机构贷方的加拿大未偿抵押贷款信贷变化了12个月，年度变化为3个月。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 随着COVID-19冲击开始出现，预计未来几个月会有一些数据偏斜。由于2019年第一季度异常缓慢，已经存在违规行为。 在大流行之前的预期影响是，无论如何我们都将看到今年的借贷降温。还有一个月的时间可能表明市场正在加速发展，但这是由于势头。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 想要更多？点击按钮可在您的Feed中获得最新的房地产见解。

是时候阅读本周最重要故事的备忘单了。 惊慌失措的加拿大银行刚刚降息至创纪录的低点 加拿大银行（BoC）上周再次进行了计划外降息。央行的政策利率现在仅为0。 25％，较一个月前下降了150个基点。这是央行第三次下调50个基点，争先恐后地打印信贷以刺激经济。现在的速度已经和大萧条最严重时期的速度一样低了，距病毒只有几周的时间。 阅读更多 金融危机以来加拿大家庭债务降息幅度最大 加拿大家庭已经看到，他们为债务支付的利息金额迅速下降。截至3月22日的一周，实际支付的利率下降到3.24％，比去年同期下降18％。 70％。有效利率是自2017年7月以来的最低水平。下降幅度是2009年以来的最大水平。 阅读更多 加拿大失业人数打破以往纪录，失业率可能达到两位数 上周加拿大失业率大幅上升，导致失业率飙升。联邦政府报告说，上周有960,000份失业申请。 这是加拿大历史上单周最大的涨幅。预计该影响将使加拿大5.6％的失业率达到两位数。 阅读更多 在COVID-19危机之前，加拿大的HELOC借贷一直处于停顿状态 甚至在COVID-19爆发阻止该国之前，HELOC的借贷增长就一直在放缓。 1月份，由住宅房地产担保的贷款达到3030.8亿美元，较上月下降了0. 31％。 12个月的增长率仅比去年同期增长1.82％。 这表明借款在爆发之前已经开始降温。 阅读更多 加拿大老年人重返反向抵押贷款债务增长 在今年年初，婴儿潮一代的住房资产净值要快一些。一月份反向抵押贷款债务达到40.3亿美元，较上月增长0.43％。与去年同月相比，增长了14.47％。一月份的增长12个月是12月份的数月低点。这是自2019年10月以来的最高增长率。 大幅反弹只是继图表上大幅走低之后的首次攀升，因此这可能是暂时的。但是，这一增长水平与2016年之前的水平更加一致。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 。

加拿大央行正在充斥信贷市场，并希望没有任何沉没。加拿大银行（BoC）今天做出了一项计划外利率决定，将政策利率降至0.25％。 快速概述您为什么应该关心保单利率或隔夜目标及其含义。目标利率会影响各大银行之间隔夜贷款收取的利息。 在中央银行需要鼓励借贷和投资的期间，利率会降低。但是，如果利率太低，则会刺激不必要的增长和/或通货膨胀。它还会惩罚储户，迫使他们去其他地方，或者损失真实价值。 利率过低与利率过高同样糟糕，可以说是更糟。 坦率地说，通常情况下，利率在繁荣时期会上升，在衰退时期会下降。增长虽然没有兴趣付出更多的乐趣，但意味着经济正在以需要降温的速度嗡嗡作响。 当利率下降时，这是一个消极事件，这意味着经济需要刺激。在适度的时间内进行小幅削减可以极大地刺激市场。大幅度削减可能意味着中央市场担心未来的失业。 廉价债务限制了无收益的使用。 中行今天意外地跌至隔夜目标，而且是一个很大的目标。今天的汇率仅为0。25％，比一个月前下降了150个基点。这是3月份第三个下调基点50个基点，抹去了现任政府的所有提价幅度，然后是部分提价幅度。现在，银行间的货币处于同一低点，只有在大萧条的最糟糕时期才能看到。 加拿大银行设定的政策利率。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 三重变化是非常不寻常的。 甚至中行也警告“中央银行在等待政策行动结果时必须有耐心。”原因是，对经济的影响不会持续数月甚至数年。央行估计要花12到18个月才能看到总产出的变化。 对通货膨胀的影响甚至更远，估计为18到24个月。 这是什么意思？甚至连中央银行都不知道这将如何解决。通常，经济衰退需要降息400个基点才能再次刺激经济。 中行在经济衰退之前几乎将所有子弹发射到了会议厅中。他们现在希望廉价的信贷充斥市场可以防止经济衰退。一个问题是，目前世界上一些负债最重的家庭可以借多少钱？ 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 。

跳到内容 加拿大债务变得非常便宜，非常迅速-这不是一个好兆头。加拿大银行（BoC）的数据显示，家庭支付的实际利率在3月20日跌至每月最低水平。自金融危机以来，这是一年以来利率降幅最快的一年前。 br> 加拿大家庭实际利率家庭实际利率是消费者偿还债务的指数。该指数是使用消费者和抵押贷款利率（过帐利率和折扣利率）创建的。有效费率是人们要支付的费用，而不是广告中要支付的费用。 由于它是加权指数，因此无法为您提供特定产品的费率。但是，它的确使我们对贷款的发展方向有了更好的了解。 加拿大家庭看到利率回落了两年，家庭支付的实际利率正在迅速下降。 截至3月22日的一周，利率下降至3.24％，比前一个月下降12.43％，这意味着下降18 。 比去年增长了79％。如果这看起来像是一个大的下降，那就是–在全球金融危机之外，我们还没有看到这样的事情。 加拿大家庭实际利率加拿大银行对加拿大家庭的每周实际借贷利率。 该数字是抵押和消费信贷产品利率的加权平均值。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 这是自金融危机以来最大的跌幅过去几年来的利率抵消了涨幅，是十年来的最大跌幅。 3.24％的实际利率是自2017年7月以来的最低水平自从2009年以来，加拿大人还从未见过这一周的下跌。 市场从蓬勃发展，需要更高的利率来降温到紧急降价。 加拿大家庭借款利率变化3月20日支付的实际利率家庭的12个月百分比变化。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 这是好事还是坏事？大幅度下降通常是一条给家庭提供呼吸空间的生命线。在繁荣时期，低利率可能导致资产价格飙升。但是，大幅削减通常是不利的市场事件。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 想要更多？点击该按钮可在您的Feed中获得有关房地产的新见解。.

在COVID-19之前，加拿大的经济处于爆发状态，但是上周的失业率是空前的。联邦政府现在估计，仅上周就提出了960,000份失业申请。本周的申领人数高于加拿大历史上任何一个月的统计数字。 每周的失业率约为劳动力的5％，这使失业率达到了数十年来的最高水平。 对于加拿大来说，失业申请的数量是前所未有的-我们甚至还没有全部的数量。联邦政府估计上周提出了960,000份失业申请。过去几年也没有其他月份。这比上一次提供数据的1940年代要多。 与上周政府的估计相比，每月平均每周申请失业救济人数。 资料来源：加拿大统计局，《更好的住宅》。 这些裁员的规模最有可能将失业率推高至多年高位。上一次报告的失业率是2月，为5.58％。 在计入新增加的就业机会和当月剩余的失业人数之前，失业率约为10.3％。自1997年3月以来，这是加拿大第一次处理如此高的失业率。 我们有一整代人从未经历过如此高的失业率。 截至2月和3月份，加拿大未经调整的每月失业率仅使用上周的失业救济人数进行预测。 资料来源：加拿大统计局，《更好的住宅》。 加拿大商业周期结束时，COVID-19爆发的影响加剧了问题。申请失业救济人数已经在上升– 12月为385,700，比去年同期增长9％。多伦多和温哥华的收入在2019年均出现下降，这是多年来的首次。 破产率在不列颠哥伦比亚省和上个季度末均以两位数增长。在过去的两个季度中，人均国内生产总值也呈负增长趋势。 加拿大已经面临一场艰苦的战斗，在破纪录的失业人数到来之前。 加之家庭债务已经很高，这将使加拿大更长，更艰难的复苏之路。 不喜欢这篇文章中的新闻吗？我们都不是。不过，您仍然可以在Facebook上像我们一样在您的供稿中找到下一个。 。

那是一个放假的假期，但加拿大的老年人又回到了他们房屋的现金价值上。金融机构监管办公室（OSFI）的文件显示，反向抵押贷款债务在1月份创下新高。新高伴随着增长的急剧加快，但增长率与历史数字一致。 反向抵押贷款是为老年人设计的一种股票发行计划。房主拿出以房屋中的股权作抵押的贷款，然后以一次性或付款的形式获得。它们类似于房屋净值信贷额度，但最大的区别在于还款期限。 反向抵押贷款通常仅在死亡，违约或出售的情况下才可偿还。由于放款人不知道何时取回款项，因此收取更高的利率。 扭转抵押贷款是有好处的。 例如，不想缩减规模的资金短缺的婴儿潮一代可以在自己的房屋中老化。但是，存在很多风险，最显着的是它们可能难以还清。在您的黄金岁月中，您不会在短期内获得巨额收入。 如果您不还清该反向抵押贷款，您的资产就会慢慢蒸发。如果您陷入不尝试还清的状态，那么您可能拥有的资产净值将比您预期的要少得多。 加拿大老年人在年初开始创造了新的反向抵押贷款债务记录。 1月份的余额达到40.3亿加元，比上月增长0.43％。 与去年同期相比，增长了14.47％。去年一个月。如果不是绝对最快的话，那将使其仍然是债务增长最快的部分之一。 受管制的金融机构持有的反向抵押贷款债务总额，以加元计。 资料来源：监管备案，更好的住房。 增长率急剧反弹，是数月来最高。 1月份的12个月增长率是12月份的数月低点。这是自2019年10月以来的最高增长率。大幅反弹只是图表上大幅走低之后的首次攀升，因此这可能是暂时的。至2016年。 受监管的金融机构持有的反向抵押贷款债务的年度百分比变化。 资料来源：监管备案，住房状况更好。 反向抵押贷款债务增长非常快，但比去年慢得多。当前的增长水平与2016年之前的水平更加一致。仍然是债务增长最快的部分之一，但不是去年疯狂撤资的疯狂冲刺。 随着经济风险的增加，有人猜测这是否意味着更多的老年人会以这种方式寻求现金，或者如果更多的谨慎会导致人们收紧钱包。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。.

大流行之前，加拿大房主减少了开支。金融机构监管办公室（OSFI）的数据显示，由HELOC等住宅房地产担保的贷款余额在1月份变动很小。该运动是过去五年中最弱的一次，其收支平衡从历史最高点下降。 本月以住宅房地产抵押的贷款余额实际下降。一月份未偿还信贷总额为3030.8亿美元，较上月下降了0. 31％。与去年同月相比，增长了1.82％。 是的，该月为负增长，而实际年增长率为负。在此报告中值得注意的一点是，在COVID-19爆发之前，家庭已经开始为借贷而降温。 由住宅房地产担保的个人和企业贷款总额。 资料来源：监管备案，更好的住房。 绝大多数由住宅房地产担保的贷款都是用于个人贷款，例如HELOC。 1月份这些贷款余额达到267.66亿美元，比一个月前下降0.41％。与去年同月相比，增长了0.65％。这是一个月的小幅加速，但年增长率仍然很低。 2014年1月最后一次出现12个月来如此低的增长率。 以住房房地产为抵押的个人贷款总额。 资料来源：监管备案，更好的住房。 由住宅物业担保的商业贷款正以健康的速度增长。 1月份该部门的未偿还余额达到354.2亿美元，较上月增长0.42％。 与去年同期相比，这一数字达到了惊人的11.59％。增加。并不是最高的记录，但是在随地吐痰的距离之内。 商业贷款总额，以住宅房地产作为抵押。 资料来源：监管备案，更好的住房。 几个月来，我们一直在讨论以房地产担保的贷款放缓。 考虑到HELOC一直是消费者支出的重要驱动因素，下降幅度将是显而易见的。请注意，这种减速是在加拿大人认为COVID-19成为问题之前发生的。实际上，这是在房地产价格创下新高，销售繁荣的同时发生的。 由加拿大房地产推动的支出已经开始疲软。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。.

是时候阅读本周最重要故事的备忘单了。 加拿大利率正在下降，但恐惧正在促使抵押贷款利率上升 加拿大的利率正在下降，但许多抵押贷款利率正在上升。例如，RBC在3月18日将常规抵押贷款的5年固定期限从2％提高到94％至3.34％。TD将常规抵押贷款的5年可变期限从2％提高到85％至2.95％2几天前。加拿大央行下调隔夜利率后，这两种利率均上调。 阅读更多 即使爆发，加拿大的人口爆炸速度仍是1990年以来最快的 即使发生COVID-19疫情，加拿大的人口预测也在爆炸式增长？是的，Stat Can预测，到2020年第一季度末，人口将达到3,789万，比去年增长1.56％。 12个月的增长是自1990年第一季度以来（三年前）最大的。 阅读更多 在突然COVID-19暂停之前，加拿大房地产销售迅速增长 在COVID-19停止全球销售之前，加拿大的房地产销售迅速增长。 2月，加拿大的房地产销售量为38,161，增长26.89％。这是巨大的增长，也是2010年3月以来最大的增长。 大幅增长主要是由于去年销量急剧下降。 阅读更多 这是加拿大餐馆在COVID-19大流行中的糟糕表现 加拿大餐馆已经遭受收入下降和家庭债务沉重的困扰。但是，甚至在城市介入之前，COVID-19导致用餐的虚拟关闭。 2月份，多伦多和温哥华的餐馆在放缓。从3月开始，流量将快速下降，到3月中旬，流量将下降近一半。 阅读更多 加拿大银行监管机构停止了压力测试的变化，并提高了股息 加拿大的银行监管机构正逐渐进入实际状态，释放紧急流动资金。 监管机构降低了一些银行的国内稳定缓冲，释放了3000亿美元的贷款。还要求银行取消压力测试变更，暂停股票回购以及停止提高股息。各种变化的组合有望改善银行的流动性，同时确保多余的流动性不仅仅流回股东手中。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。

大流行之前，加拿大的房地产销售开始繁荣。加拿大房地产协会（CREA）的数据显示，这是几年来销售量最多的一年。部分原因是去年开始的异常缓慢，增加了增长数字。 在冠状病毒突然停止流行之前，增长仍然有望很大。 与去年同期相比，上个月加拿大房地产销售大幅增长。 2月份的销售量为38,161，较前一个月增长40. 32％。与去年同月相比，增长了26.89％。 这是一个巨大的增长-但有一些注意事项。 根据加拿大MLS报告，所有房屋类型的未经调整的销售额。 资料来源：CREA，更好的住宅。 上个月是巨大的，并且是很长时间以来看到的最大增长。自2016年房地产开始运营以来，2月份的销售数量是最高的。 12个月的增长率也是自2010年3月以来的最高水平。 最后一点值得注意，因为将2010年的攀升与经济衰退的放缓进行了比较。去年2月不是经济衰退，但销量下降了。 根据加拿大MLS报告，所有房屋类型的未调整销售额的年度百分比变化。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 分布在为何12个月增长如此之大的过程中起着重要作用。去年开局异常缓慢，因此比较两个月的增长似乎更大。作为连续12个月的平均值，这是自2018年3月以来的最大月份。这还不完全是2016年出现的过热情况。 根据加拿大MLS报告，加拿大房地产销售的12个月滚动平均值。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 增长最大的是温哥华，多伦多和魁北克市。 温哥华2月份的销售量为2,185，比去年增长44.5％，是加拿大增长最快的。多伦多以7,256笔销售位居第二，比去年增长了44％。 4％。魁北克市紧随其后，销售了1,108辆，比去年增长了43％。是的，所有这三个地方的12个月增长率都超过40％。 特定市场的加拿大房地产销售明细。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 这有点不寻常，但是没有一个交易量大的主要房地产市场出现下滑。 全国唯一出现下滑的市场是里贾纳（Regina），2月的房屋销量仅为181件，比去年下降了5.2％。行动最缓慢的市场是埃德蒙顿，销售额超过400，其销售额为1,163，比去年增长了8％。这是巨大的增长，而不是最大市场看到的40％的增长。 选定市场中加拿大房地产销售的变化百分比。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 即使没有大流行，加拿大的房地产市场到3月仍会出现较低的增长...

利率下降是否会推高加拿大房地产价格？这不完全是现在发生的事情。为应对COVID-19经济放缓，加拿大银行（BoC）一直在迅速降低隔夜利率目标。对市场过热的担忧开始冒泡（没有双关语）。但是，到目前为止，降息尚未转化为许多新抵押的储蓄。实际上，在某些情况下，抵押贷款产品因降息而上涨。这是要注意的地方。 在正常市场上，中行的隔夜目标利率相当简单。目标利率会影响主要银行之间隔夜贷款的利息。此利率的变化几乎立即传递给与隔夜利率相关的可变抵押贷款利率。 不太明显的是，这也间接影响了新的固定抵押贷款融资和再融资。它通过影响债券收益率来实现。 固定抵押贷款利率是最流行的抵押贷款形式，与债券的收益率有关。 提高利率会导致债券走低，从而提高收益率。这通常会提高固定抵押贷款的利率，使其具有竞争力。降低利率会推动债券走高-导致收益率（通常是固定利率）下降。 这是直截了当的逻辑，这可能是您从精明的代理商那里听到的。降低隔夜收益率通常会转化为更优惠的融资条件。更优惠的融资通常意味着更多的销售，并且往往意味着更高的价格……除非在危机时期。 在危机时期，中央银行经常降低利率以减轻损失。经济危机涉及裁员和提高债务使用率，以及放贷人的其他坏消息。讨厌风险的银行现在不得不担心信贷和违约率的上升。 这可能导致放贷者没有通过降低最优惠利率或减少最优惠利率的折扣来降低利率。当您看到利率与所提供的利率之间存在差异时，您就会知道银行担心他们的钱。 仔细考虑一下。 您有多大可能以低于通货膨胀率的速​​度向某人借现金？现在，您与某人的工作前景不确定的可能性有多大？您可能并不对此感到非常兴奋。这是我们最近在澳大利亚看到的，在澳大利亚，COVID-19之前，银行拒绝转移储蓄。随着风险的攀升，也需要激励措施来参与该风险。 抵押贷款利率全面上升 是否有政府保险 这场危机令人无法原谅，加拿大银行可以降低利率，政府可以在银行的资产负债表上投入资金 -罗恩·巴特勒（@ronmortgageguy）2020年3月18日 发布的费率一直在下降，但这不是大多数人支付的费率。据Rate Spy等网站称，许多抵押产品实际上正在攀升。 3月18日（两天前），RBC将其5年期固定利率从2.94％增加到3.34％。道明银行同样将其5年变量从2.85％提高到昨天的2.95％。这样的差异通常是向市场发出警告的信号。 加拿...

加拿大国家统计局正在估算人口的巨大增长。加拿大统计局（Stat Can）的人口估计数显示2020年第一季度的快速增长。现在估计该人口以三年来最快的速度增长。 据估计，加拿大人口正以几十年来最快的速度增长。截至2020年第一季度，人口达到3,789万人，比上一季度增长了0.26％。与去年同期相比，增长了1.56％。 每年的增长是自1990年第一季度以来（十年前）最高。 与去年同期相比的估计人口变化。 资料来源：Stat Can，“更好的住宅”。 安大略省也在过去的一个世纪中以最快的速度增长，并且比加拿大其他地区要快得多。全省有1471万人，比上一季度增长了0. 36％。与去年同期相比，增长了1.87％。 我们还必须一直追溯到1990年，安大略省才能看到如此大的增长。据估计，这是所有省中第二快的增长率，仅次于PEI。 与去年同期相比的估计人口变化。 资料来源：Stat Can，更好的住宅。 不列颠哥伦比亚省也在快速发展，但是我们不需要走太远就能看到这一记录。该省的估计数字为5 与去年同期相比的估计人口变化。 资料来源：Stat Can，更好的住宅。 魁北克30年来没有出现如此庞大的人口激增。 2020年第一季度全省人口为854万人，比上一季度增长0.17％。 与去年同期相比，则提高了1.29％。这使增长率达到了1989年第三季度以来的最高水平。 与去年同期相比的估计人口变化。 资料来源：Stat Can，更好的住宅。 加拿大的人口估算值预计将有巨大的增长。 不过，在进行比较时，需要记住一些细节。 1991年之前，Stat Can估算中未包括非永久居民。这意味着90年代的增长更高，因此，如果Stat Can使用一致的方法，我们可能未达到相同的增长水平。 增长率仍然非常大，但尚不清楚估计模型是否会保持不变与COVID-19因素有关。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。.

加拿大银行监管机构正在采取行动以遏制经济风险。金融机构监管办公室（OSFI）上周针对COVID-19做出了紧急更改。这些变化包括放弃对抵押贷款压力测试的更新，降低国内稳定性的缓冲以及要求银行停止股票回购和提高股息。 首先，下个月未保险的抵押压力测试更改现已暂停。几周前，OSFI宣布用于测试的基准速率将变得“更具响应性”。这种变化将使基准基于真实世界的贷款人利率而不是公布的利率。 影响将是无保险抵押贷款借款人将从2020年4月6日开始拥有更多的资本。 由于投资者的环境瞬息万变，现在变化暂停。加拿大银行上周出人意料的降息可能会导致利率大幅下降。 监管机构不愿加重这些问题，直到市场是否能够应付降幅。值得一提的是，隔夜利率已降低，但贷方尚未将其转嫁。实际上，自宣布以来，一些银行实际上已经提高了固定利率。 国内系统重要性银行（D-SIB）所需的国内稳定缓冲（DSB）已被删除。 D-SIB是该国运营所需的银行。由于它们非常重要，因此监管机构要求他们除定期的资本缓冲外还放宽DSB。 在流动性紧缩中，监管机构可以降低DSB以帮助提供流动性。这样一来，他们就可以释放更多的资金，同时又不会影响其稳定性。截至2020年4月30日，银行应将其DSB提升至其风险加权资产的2％-25％。 现在取消了加息，并削减了为D-SIB注入大量紧急资金的费用。利率立即降至1-25％，OSFI估计将为该国注入3000亿美元的额外贷款能力。他们还承诺至少在18个月内不再增加缓冲区。这是一笔巨大的流动性注入，以便利贷款。 OSFI还要求银行停止股票回购和提高股息。要求是确保银行将借贷流动性转移给家庭和企业，而不是利用资本来吸引股东。 OSFI已表示，此要求将一直存在，直到经济状况改善为止。这可能需要一段时间。 流动性充裕，加拿大的贷方似乎资金充裕。但是，他们保留了将这种流动性转移给已经负债的家庭的权利。 OSFI的要求可能会迫使他们将流动性转嫁给借款人。 但是，人们是否想在监管机构试图强迫贷款的环境中借贷？ 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。

大流行之前，加拿大的房地产销售开始繁荣。加拿大房地产协会（CREA）的数据显示，这是几年来销售量最多的一年。部分原因是去年开始的异常缓慢，增加了增长数字。 在冠状病毒突然停止流行之前，增长仍然有望很大。 与去年同期相比，上个月加拿大房地产销售大幅增长。 2月份的销售量为38,161，较前一个月增长40. 32％。与去年同月相比，增长了26.89％。 这是巨大的增长-但有几点值得注意。 根据加拿大MLS报告，所有房屋类型的未经调整的销售额。 资料来源：CREA，更好的住宅。 上个月是巨大的，并且是很长时间以来看到的最大增长。自2016年房地产开始运营以来，2月份的销售数量是最高的。 12个月的增长率也是自2010年3月以来的最高水平。 最后一点值得注意，因为将2010年的攀升与经济衰退的放缓进行了比较。去年2月不是经济衰退，但销量下降了。 根据加拿大MLS报告，所有房屋类型的未调整销售额的年度百分比变化。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 分布在为何12个月增长如此之大的过程中起着重要作用。去年开局异常缓慢，因此比较两个月的增长似乎更大。作为连续12个月的平均值，这是自2018年3月以来的最大月份。这还不完全是2016年出现的过热情况。 根据加拿大MLS报告，加拿大房地产销售的12个月滚动平均值。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 增长最大的是温哥华，多伦多和魁北克市。 温哥华2月份的销售量为2,185，比去年增长44.5％，是加拿大增长最快的。多伦多以7,256笔销售位居第二，比去年增长了44％。 4％。魁北克市紧随其后，销售了1,108辆，比去年增长了43％。是的，所有这三个地方的12个月增长率都超过40％。 特定市场的加拿大房地产销售明细。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 这有点不寻常，但是没有一个交易量大的主要房地产市场出现下滑。 全国唯一出现下滑的市场是里贾纳（Regina），2月的房屋销量仅为181件，比去年下降了5.2％。行动最缓慢的市场是埃德蒙顿，销售额超过400，其销售额为1,163，比去年增长8. ％。这是巨大的增长，而不是最大市场看到的40％的增长。 选定市场中加拿大房地产销售的变化百分比。 资料来源：CREA，更好的居住条件。 即使没有大流行，加拿大的房地产市场到3月仍会出现较低的增长。...

加拿大餐馆已经因房地产价格飞涨而受到打击，现在正面临大流行的影响。 Open Table的数据显示，加拿大最大城市的餐馆客流量大幅下降。像多伦多这样的城市已经面临交通增长缓慢的局面。直到最近联邦政府开始敦促人们尽量减少运动，蒙特利尔一直在逆势发展。 今天，我们正在研究加拿大Open Table上的用餐人数逐年变化。 包括在线，电话和步入式服务。唯一重要的注意事项确实是在比较流量时，该行业通常不会像人们想象的那样到目前为止。将星期五与星期二进行比较几乎没有用。 而是将一年中的星期几与星期几进行比较。简单明了的东西，但如果您从未按日期查看过零售额，则可能没有任何意义。 由于这只是Open Table数据，因此不是一个完整的视图。 但是，由于它的平台如此之大，它的确为我们提供了很多就餐行为突然下降的信息。 该市的餐厅业已因家庭收入下降而受到伤害，但情况变得更加糟糕，快速。第一名COVID-19病人是从中国武汉抵达后于1月23日报告的。到3月1日，全省已有4例。 3月9日，我们看到流量确实下降了，安大略省只有35例确诊病例。 多伦多Open Table平台的食客比去年同期有所变化。其中包括电话，在线餐厅和步入式餐厅。 资料来源：开放式餐桌，更好的居住环境。 尽管收入趋势与多伦多一样下降，但温哥华的交通量却在增长。第一个COVID-19病例是1月28日，但是直到3月1日我们才发现真正的下降趋势。到那天，该省有8例病例。 ，尽管到结束日期多伦多的交通量下降了近20点。 温哥华Open Table平台的用餐者人数同比变化。其中包括电话，在线餐厅和步入式餐厅。 资料来源：开放式餐桌，更好的居住条件。 蒙特利尔的餐厅，就像其房地产一样，也是最长的趋势。直到2月27日，第一例病例才在这座城市出现。 直到3月9日，流量才真正稳定下降，大约有4例。 蒙特利尔的Open Table平台的食客同比变化。其中包括电话，在线餐厅和步入式餐厅。 资料来源：开放式餐桌，更好的居住条件。 卡尔加里（Calgary）在三月之前没有明显的趋势，此后经历了快速的下滑。 3月，第一个COVID-19病例开始传播之前，流量开始呈下降趋势。 3月5日，该市出现了第一例。 3月15日，该市宣布进入紧急状态。对于处于紧急状态的城市，流量下降54％的幅度令人惊讶地低。 卡尔加里Ope...

加拿大银行监管机构正在采取行动以遏制经济风险。金融机构监管办公室（OSFI）上周针对COVID-19做出了紧急更改。这些变化包括放弃对抵押贷款压力测试的更新，降低国内稳定性的缓冲以及要求银行停止股票回购和提高股息。 首先，下个月未保险的抵押压力测试更改现已暂停。几周前，OSFI宣布用于测试的基准速率将变得“更具响应性”。这种变化将使基准基于真实世界的贷款人利率而不是公布的利率。 影响将是无保险抵押贷款借款人将从2020年4月6日开始拥有更多的资本。 由于投资者环境的快速变化，变化现在暂停。加拿大银行上周出人意料的降息可能会导致利率大幅下降。 监管机构不愿加重这些问题，直到市场是否能够应付降幅。值得一提的是，隔夜利率已降低，但贷方尚未将其转嫁。实际上，自宣布以来，一些银行实际上已经提高了固定利率。 国内系统重要性银行（D-SIB）所需的国内稳定缓冲（DSB）已被删除。 D-SIB是该国运营所需的银行。由于它们非常重要，因此监管机构要求他们除定期的资本缓冲外还放宽DSB。 在流动性紧缩中，监管机构可以降低DSB以帮助提供流动性。这样一来，他们就可以释放更多的资金，同时又不会影响其稳定性。截至2020年4月30日，银行应将其DSB提升至其风险加权资产的2％-25％。 现在取消了加息，并削减了为D-SIB注入大量紧急资金的时间。利率立即降至1-25％，OSFI估计将为该国注入3000亿美元的额外贷款能力。他们还承诺至少在18个月内不再增加缓冲区。这是一笔巨大的流动性注入，以便利贷款。 OSFI还要求银行停止股票回购和提高股息。要求是确保银行将借贷流动性转移给家庭和企业，而不是利用资本来吸引股东。 OSFI已表示，此要求将一直存在，直到经济状况改善为止……这可能需要一段时间。 流动性充裕，加拿大的贷方似乎资金充裕。他们保留将这种流动性转移给已经负债的家庭的意愿。 OSFI的要求可能会迫使他们将流动性转嫁给借款人。 但是，人们是否想在监管机构试图强迫贷款的环境中借贷？ 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。

是时候阅读本周最重要故事的备忘单了。 加拿大反向抵押贷款债务首次突破40亿加元 加拿大反向抵押贷款债务创下新的里程碑。由OSFI监管的银行在12月持有40亿美元的反向抵押贷款债务，比去年同期增长13％。 这是有史以来首次突破4亿手。 加拿大消费者债务降至6个月来最低水平 加拿大家庭债务达到了历史新高，但抵押贷款正在推动增长。 1月份，家庭债务余额达到2.27万亿美元，比去年同期增长4.3％。另一方面，消费信贷仅占总额的6,370亿美元，仅比去年增长了2％至4％。实际上，这对消费者信贷是负增长。这也是过去六个月中最低的余额，这意味着抵押贷款几乎代表了所有增长。 阅读更多 Altus：由HELOC和再融资资助的加拿大房屋翻新工程 装修支出在2018年出现了不寻常的下降，但是预计会有所改变。 Altus Group估计，到2019年，最终敲定的数字将比上年实际增长2.1％。 他们预计，到2020年，翻新支出实际将增长3％。该公司的调查显示，这些翻新工程中最受欢迎的资金来源将是HELOC。 阅读更多 加拿大家庭借贷率跌至2018年低点 随着消费信贷增速下降，家庭借贷速度迅速下降。 2020年3月6日有效利率降至3.54％，比去年同期下降11.94％。这是本周最大跌幅，至少七年这也将实际支付的利率降至2017年以来的最低水平。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 。

所有人都为加拿大的廉价钱归国欢呼，已经过去了数周。加拿大银行（BoC）的数据显示，截至2020年3月6日，家庭支付的实际利率降至多年低点。该利率目前是两年多以来的最低水平，是该国最大的跌幅之一。至少七个。 每周有效借贷利率是家庭支付的利率的指数。 BoC通过创建加权索引将其组合在一起。该指数使用抵押贷款和消费贷款的数据-既有已贴现利率，也有贴现率。这比仅提供有限见解的消费者或抵押贷款利率要好一些。这是人们实际支付的，而不是他们宣传的。 家庭的每周有效借贷率一直在迅速下降。到2020年3月6日，有效利率降至3.54％，较上月下降了4 ％。下降使有效利率比去年下降了11.94％。 这是一个令人难以置信的大下降，很长一段时间都没有看到。 加拿大银行对加拿大家庭的每周有效借贷利率。该数字是抵押和消费信贷产品利率的加权平均值。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 下降使得这是多年来最大的跌幅，也是几个月来最低的跌幅。有效借贷利率过去12个月下降了11％，至94％，是至少7年以来的本周最大跌幅。这也是自2018年1月以来的最低有效利率。在接下来的几周内，这很可能会回落至2017年的水平。 3月6日支付的实际利率家庭的12个月百分比变化。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 家庭借贷的成本不是历史最低水平，而是下降得非常快。 这旨在刺激消费者，从而有助于推动经济发展。但是，规模和速度给人一种经济需要刺激的紧迫感。通常，利率下降是经济疲软的迹象。 利率下降非常快，通常是人们强烈预期的疲软迹象。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。.

跳到内容 加拿大人减慢了翻新支出，但这种情况有望改变。 Altus Group预测，在2018年下降之后，翻新支出将增加。该公司预计，在今年晚些时候发布报告时，2019年的数字将会增加。 他们还预计，在HELOC的推动下，2020年的数字将超过去年的最终数字。和抵押贷款再融资。 自2011年以来首次翻修尚未敲定2019年的数字尚未敲定，但Altus预测它们将超过2018年。2018年的翻新支出为770亿美元，较上年实际减少5％。 15％ 2017年。他们预计，2019年将完成788.5亿美元的翻新工程，比上年实际增长2. 1％。他们还预计今年将增至808亿加元，比去年增长3％。 预计2020年加拿大翻新支出将增加 大多数家庭计划使用HELOC和再融资来支付加拿大人正在利用各种形式的信贷来支付这些装修费用。 Altus的一项调查发现，有35％的人计划使用诸如HELOC之类的担保信贷来为装修提供资金。 约有23％的人希望为自己的房屋再融资以至少为装修提供一部分资金。装修商计划利用个人贷款和无抵押信贷分别使用20％。 HELOC和抵押贷款将成为流行的付款方式 高利率贷款也被用来支付装修费用。 17％的人说他们将使用信用卡付款。另有6％的人说他们将使用私人商店的信用卡，而同样数量的人说他们将利用私人贷款。希望他们能从这些信用卡中获得一笔不错的签约奖金，以支付额外的利息。 该公司预计，去年和今年的翻新支出都将增加。支撑房价增长的一个因素是房屋价值的上升，最近一直在哭。这种趋势倾向于通过HELOC和再融资为消费提供动力-两者都是大多数人计划利用的资金来源。 尽管这是预测，但与此相反的一个不利因素是消费信贷增长-持平。随着普遍的经济忧虑浮出水面，让人们分担现金变得更加困难。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 想要更多？点击按钮可在您的Feed中获得最新的房地产见解。

加拿大家庭信用垂涎三尺，加速增长并创下新高。加拿大银行（BoC）的数据显示，1月份家庭债务余额大幅增长。但是，由于消费者债务余额降至6个月低位，因此增长完全由抵押债务驱动。 加拿大家庭债务达到了历史新高，并且正在加速增长。 1月份家庭债务的未偿余额达到2.27万亿美元，比去年同期增长4. 3％。按年率计算的1个月变化为4.8％，这意味着该月的增长速度有所加快。 加拿大家庭持有的总债务的年度百分比变化，以加元计。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 抵押信贷达到了历史新高，占债务的大部分。一月份抵押贷款债务余额达到1.63万亿美元，较上月增长0.25％。与去年同月相比，增长了5.1％。 这是自连续9个月加速以来，自2018年3月以来的12个月以来最高增幅。 加拿大家庭持有的债务总额，以加元计。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 消费者信贷年度增长，但从历史最高点下滑。 1月份消费者债务余额达到6370亿美元，较上月下降0.62％。 与去年同月相比，增长2.4％。这不是每年的实际增长。 余额目前处于六个月来的最低水平。 加拿大家庭持有的债务的年度变化百分比。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 加拿大家庭债务显示强劲增长。但是，所有的加速都是由于抵押贷款。消费者信贷在实际增长方面持平，并回到了6个月前的水平。 这样的差异通常不会持续很长时间，因为这意味着可以放心地借贷，但只适用于房屋。人们认为经济足以买房，但不能借钱做别的东西-一种不寻常的动态。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 。

加拿大老年人将另一部分债务推向了新的里程碑。金融机构监管办公室（OSFI）的文件显示，反向抵押贷款债务在12月创下了历史新高。最高的是反向抵押贷款余额首次超过40亿美元。 对于那些不知道的人，反向抵押贷款是老年人的一项股权发行计划。他们用自己的房屋抵押贷款，以换取一次性付款或定期付款。它们有点像房屋净值信贷额度（HELOC），但相差很大–没有固定还款额。 通常，仅在死亡，违约或出售时才需要付款。作为这种特权的交换，借款人支付的利率比HELOC略高。这样做的好处是，现金短缺的婴儿潮一代可以在退休时获得资金，而且可以老化（即不必缩减规模）。缺点是要借出高息贷款，却不鼓励还款。 未偿还的反向抵押贷款债务余额达到了一个新的里程碑。十二月的反向抵押贷款债务为40.10亿美元，较上月增长0.69％。这比去年增加了13. 00％。这是历史上反向抵押贷款债务首次突破40亿美元大关。 受管制的金融机构持有的反向抵押贷款债务总额，以加元表示。 资料来源：监管备案，更好的住房。 反向抵押贷款债务的增长率正从高位迅速下降。 12月的12个月增长13％00％，是至少7年来的最低记录，而且可能还会进一步下降。在某种程度上，1月份住宅抵押贷款信贷增长了5.1％。 反向抵押贷款信贷的速度比平常慢，但并没有那么慢。 受监管的金融机构持有的反向抵押贷款债务的年度百分比变化。 资料来源：监管备案，住房状况更好。 加拿大反向抵押贷款债务达到了一个新的里程碑，但增长缓慢。即使增长率大幅下降，这仍然很高。随着这一数字的增加，增长有望进一步放缓。 考虑到这并不是微不足道的消费者支出，可能存在一些问题。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的Feed中添加下一个。.

这是本周最重要的故事的备忘时间。 加拿大破产率上升，安大略省增长最快 加拿大破产申请的增长非常快。一月份有11337份申请，比去年同期增长8.7％。截至1月底的12个月内，提交的文件总数达到141,930件，比去年同期增长9.6％。 提交的文件总数是自2010年以来的最高数字。 阅读更多 加拿大的人均国内生产总值连续第二个季度下降 加拿大经济正显示出表面下的裂缝。第4季度人均GDP达到55,572美元，比上一季度下降0. 47％。现在与一年前相比几乎持平。这是连续第二个季度下降。 加拿大的人均GDP现在已回到2017年的水平。请注意，这是第四季度–一月份开始的全球放缓。 阅读更多 加拿大家庭HELOC债务几乎没有增长 去年年底，加拿大人放宽了房屋抵押贷款的狂热。 12月，由住宅房地产担保的贷款余额达到3030.4亿加元，仅比去年同月增长2.18％。 每月涨幅在两年内都没有创下新纪录。增长也低于通胀。 阅读更多 加拿大抵押贷款信贷以近两年来最快的速度增长 1月份抵押贷款的未偿余额达到$ 1.63万亿，比去年同期增长5.1％。 自2018年2月以来的12个月最高增长率。至少有一个指标表明，短期内加速将持续。 阅读更多 由于库存下降，多伦多房地产价格恢复两位数增长 多伦多房地产价格再次回到两位数增长。 2月份，典型房屋的基准价格达到846,100加元，比去年同期增长10.19％。 12个月的增长率已加速至2017年10月以来的最高水平。 这种价格增长率在2015年之前鲜见。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的Feed中添加下一个。.

自2017年繁荣以来，大多伦多房地产市场表现最为强劲。多伦多地区房地产委员会（TRREB）的数据显示2月份的价格要高得多。价格上涨主要是由于销量增加以及库存快速下降所致。 大多伦多地区房屋的基准价格创下历史新高。 2月份，TRREB的行业“典型”价格指标达到846,100加元，比去年同期增长10.19％。 多伦多市基准价格达到932,500加元，比去年同期增长9.40％。将其分解后，公寓再创历史新高，但单户住宅目前仍未达到顶峰。 大多伦多地区“典型”复合房屋的价格。 资料来源：TRREB。更好的住宅。 基准的增长率回到了比平常更高的水平。自2019年5月以来，价格增长逐月加速。这比去年同期高出10％至19％，这是自2017年10月以来复合材料的最大涨幅。即使从历史趋势来看，这一水平实际上也是如此。在2015年之前闻所未闻。 所有房屋类型的TRREB基准价格的年度百分比变化。 资料来源：TRREB。更好的住宅。 TRREB报告称，2月份的中位数销售价格为780,000美元，比去年同期增长了15.57％。多伦多市的销售收入为$ 788,000，比去年增长了16％。 40％。尽管收益很大，但房屋销售的中位数仍比基准低10％以上。 随着豪宅市场的回归，平均售价也在大幅上涨。 TRREB 2月份所有房屋的平均售价达到910,290美元，比去年同期增长16.64％。多伦多市平均房价为$ 989,218，比去年同期增长17.％。平均值不会根据大小或质量进行调整，因此它们对于确定价格并不是特别有用。不过，它们更适合于了解美元流如何进入市场。 所有房屋平均销售价格的年度百分比变化。 资料来源：TRREB，“更好的住宅”。 上个月对销售而言是一个很大的销量，但与几年前的繁荣时期相比还不够。 TRREB报告2月份的销量为7256件，比去年同期增长44.39％。多伦多市的房地产占其中的2477家，比去年增长31.％82％。销售量比去年大幅增加，但与通常较弱的月份相比。本月是自2017年以来的最高水平，比平常要大，但不如看上去的那么大。 1月份按年份划分的TREB房屋总销售量。 资料来源：TRREB，“更好的住宅”。 多伦多正在看到更多的新库存，但不足以应付销售量。 TRREB报告2月份有10,613个新上市，比去年同期增长7.99％。多伦多市...

加拿大经济出现裂缝，始于去年。加拿大统计局（Stat Can）的数据显示，2019年第四季度人均国内生产总值（GDP）下降。该下降是连续第二个季度下降，现在回到两年前的水平。 国内生产总值和人均国内生产总值是简单但重要的概念。 GDP是​​一段时间内商品和服务输出的美元价值。人均GDP是这些商品和服务的价值除以人口。 前者是衡量一个国家代表的经济实力的有用数字。后者是为了追踪可以将多少经济能力归属于每个公民。容易吧？ 当两个方向都相同时，大多数情况下显而易见。 如果两个方向都更高，则每个人的产出和生产率都会提高。这通常表明经济正在愉快地发展。当它们都下跌时，表明存在着广泛的弱点，经济处于崩溃之中。 共同生活和死亡。 与大多数趋势一样，分歧是出现问题时需要引起更多注意的地方。这样的问题之一就是GDP上升，而人均GDP下降。 这就像把更多的人放在一个房间里，并获得相同的产出。当然，Country Inc.生产的产品更多，但是额外的劳动力却在降低其他所有人的效率。 低效率实际上可能导致公民生活水平的下降。这可能会导致人们感到经济不景气，而政府表示经济正在蓬勃发展。 GDP正在显示低增长，但人均GDP跌至多年低点。 第四季度人均GDP达到55,572美元，较上一季度下降0.47％。与一年前相比几乎持平，为0。 03％。即使只是小幅下降，也使其跌至2017年第四季度以来的最低水平。在选举前一个季度达到顶峰后，它已经回落了几年。 人均GDP（以加元计）的季度变化百分比。 资料来源：加拿大统计局，《更好的住宅》。 近期以来，人均GDP的增长有些不稳定。 在2019年第四季度，它是自2016年第二季度以来的最大季度下降。仅过去几十年第四季度，这是自2008年以来的最大季度下降。但是直到2017年，第四季度的大幅下降还是很罕见的。 请注意，这种弱点在去年中旬开始变得越来越严重，直到最近。从第三季度开始，到第四季度逐渐扩大。加拿大正在下调利率，并试图通过引用全球经济放缓来刺激本周经济。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中继续使用。.

尽管房地产市场蓬勃发展，但加拿大的家庭和企业却陷入困境。加拿大破产管理办公室（OSB）的数据显示，2020年1月破产申请大幅上升。破产申请的大幅增加使该月的破产申请数量达到了2010年以来的最高水平。 如今，加拿大的破产能力正在迅速上升。全国1月份有11,337份破产申请，比去年同期增长8.7％。 这使1月份的12个月滚动总额达到141,930，比去年同期增长9.6％。并非只有12个月的增长率接近两位数。 这也是自2010年以来1月份的最高水平12个月滚动总额。 截至1月的12个月内的破产申请数量。 来源：OSB，“更好的住宅”。 安大略省是目前申请量最繁忙的省份-从数量和数量上看。一月份有3,735份申请，比去年同期增长了16.8％。 这使12月份的总滚动数达到了1,690份，比去年同期增长了15.3％。现在，该省的破产申请数量增长最快。 艾伯塔省的破产情况略有改善，增长速度第二快。 1月提交的破产总数为1,452，比去年同月增加17.5。 这使12月份的滚动总金额达到1月的17,114，比去年同期增长14.8％。这是所有省份月份和滚动总和的第二快增幅。 好的方面，比安大略省要好一点。 按省份划分的截至1月份的12个月中的破产申请数量。 来源：OSB，“更好的住宅”。 卑诗省的无力偿债能力实际上是在一个月下降的，并且正在与全国平均水平保持一致。该省1月份有834份破产申请，比去年同期下降2.5％。 12月份的12个月累计滚动贷款达到11,327份，比去年同期增长9.9％。卑诗省是极少数少数省份之一，较去年同期有所改善。 但是，今年仍然比去年繁忙得多。 截至1月份的连续12个月破产申请的变化百分比。 来源：OSB，“更好的住宅”。 魁北克的破产申请呈强劲增长态势，但增长速度不及全国。一月份有3,684件申请，比去年同月增长9.1％。 12月份滚动申请量为12个月，达到45,299件，比去年同月增长3.5％。 3.5％的增长率非常可观，但与全国增长率相比显得苍白。 破产的增加是非常不寻常的，特别是考虑到房地产市场。通常，房地产价格的快速上涨伴随着破产的减少-因为经济通常在走强。 相反，我们在这里看到的是破产的迅速上升，达到了衰退水平。这是标题数字下方出现的少数裂缝中的另一个。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的...

自2017年繁荣以来，大多伦多房地产市场表现最为强劲。多伦多地区房地产委员会（TRREB）的数据显示2月份的价格要高得多。价格上涨主要是由于销量增加以及库存快速下降所致。 大多伦多地区房屋的基准价格创下历史新高。 2月份，TRREB的行业“典型”价格指标达到846,100加元，比去年同期增长10.19％。 多伦多市基准价格达到932,500加元，比去年同期增长9.40％。将其分解后，公寓再创历史新高，但单户住宅目前仍未达到顶峰。 大多伦多地区“典型”复合房屋的价格。 资料来源：TRREB。更好的住宅。 基准的增长率回到了比平常更高的水平。自2019年5月以来，价格增长逐月加速。这比去年同期高出10％至19％，这是自2017年10月以来复合材料的最大涨幅。即使从历史趋势来看，这一水平实际上也是如此。在2015年之前闻所未闻。 所有房屋类型的TRREB基准价格的年度百分比变化。 资料来源：TRREB。更好的住宅。 TRREB报告称，2月份的中位数销售价格为780,000美元，比去年同期增长了15.57％。多伦多市的销售收入为$ 788,000，比去年增长了16％。 40％。尽管收益很大，但房屋销售的中位数仍比基准低10％以上。 随着豪宅市场的回归，平均售价也在大幅上涨。 TRREB 2月份所有房屋的平均售价达到910,290美元，比去年同期增长16.64％。多伦多市平均房价为$ 989,218，比去年同期增长17.％。平均值不会根据大小或质量进行调整，因此它们对于确定价格并不是特别有用。不过，它们更适合于了解美元流如何进入市场。 所有房屋平均销售价格的年度百分比变化。 资料来源：TRREB，“更好的住宅”。 上个月对销售而言是一个很大的销量，但与几年前的繁荣时期相比还不够。 TRREB报告2月份的销量为7256件，比去年同期增长44.39％。多伦多市的房地产占其中的2477家，比去年增长31.％82％。销售量比去年大幅增加，但与通常较弱的月份相比。本月是自2017年以来的最高水平，比平常要大，但不如看上去的那么大。 1月份按年份划分的TREB房屋总销售量。 资料来源：TRREB，“更好的住宅”。 多伦多正在看到更多的新库存，但不足以应付销售量。 TRREB报告2月份有10,613个新上市，比去年同期增长7.99％。多伦多市...

是时候阅读本周最重要故事的备忘单了。 加拿大房地产增长近5倍GDP，经济命中率创历史新高 加拿大的FIRE行业的增长速度快于一般经济。 GDP在第四季度达到19.8万亿美元，按年率计算，比上一季度增长1.6％。金融，保险和房地产（FIRE）第四季度达到386美元。730亿美元，比去年同期增长2.9％。目前，FIRE占GDP的19％-53％，超过了2016年第二季度的历史新高，并且现在至少是几十年来的最高水平。 阅读更多 加拿大抵押贷款只是有史以来最大的月份之一 加拿大人正重新回到房地产领域，新的抵押贷款再次兴旺。借款人在11月份拿出了37. 940亿美元的抵押贷款债务，比去年同期增长了20.79％。美元金额是至少7年来数据中最高的月份。 也是五年前借入金额的两倍。 阅读更多 加拿大住宅投资正在加速增长 年底加拿大的住宅建筑投资正在加速。去年12月，住宅投资流入了890亿美元，同比增长9.98％。在截至12月的12个月中，总投资额达到97.01亿美元，较上年同期增长3.77％。这是一个非常大的增长，通常一个月会变慢。 阅读更多 多伦多和温哥华的收入下降，而加拿大“几乎没有变化” 加拿大家庭的口袋里多了几美元，但还不够动。加拿大家庭和独立人士的税后收入中位数在2018年达到$ 61,400。这比前一年增加了0. 82％，Stat Can称之为“几乎没有变化”。增幅远低于2017年的增幅-2001年以来的最高增幅。多伦多和温哥华等房地产丰富地区的收入中位数有所下降。 阅读更多 多伦多新房价格下跌，但公寓价格攀升至历史新高 大多伦多地区的新房价格走向何方，但销售却在下滑。基准，又名 a。 1月份，单户住宅的典型价格为1,097,613美元，较上年同期下降2.9％。 公寓公寓基准价格为925,209美元，较上年同期增长15.1％。单户住宅价格仍比2017年的峰值低10％以上。 公寓价格在10月份呈抛物线状后再创新高。 尽管存在分歧，但该地区1月份的新房销售量仍为2106套，比去年同期增长了65％。去年异常缓慢，这可以解释其庞大的增长前景。 不过，不要因此完全忽略增长。销售额仍比十年平均水平高出14％。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样为您提供下一个。 。

加拿大人对使用自动取款机之类的房屋越来越谨慎。金融机构总监办公室（OSFI）的文件显示，由住宅房地产抵押的贷款在12月急剧放缓。过去一年中，这部分债务的增长一直在放缓。 最近，余额开始出现负实际增长。 由住宅房地产担保的贷款，例如房屋净值信贷额度（HELOCs），正在放缓增长。该部门所有贷款的余额在12月达到304.04亿美元，较上月下降0.17％。这仅比去年同月高出2％。18％。这是近两年来首次每月变化都没有创下新纪录。 由住宅房地产担保的个人和企业贷款总额。 资料来源：监管备案，更好的住房。 现在的增长率是最近历史上的最低点之一。 12月的12个月增长率为2.18％，是自2018年6月以来的最低水平。在那个6月，增长率也仅持续了一个月。我们需要一直追溯到2016年，才能找到一个12个月以来的最低增长率，超过一个月的时期。 现在，实际增长率为负。 分解这个数字，弱点似乎在于个人贷款。 12月份，以住宅房地产为抵押的个人贷款达到268.60亿美元，较上月下降0.53％。与去年同月相比，增长了0.56％。这是自2014年以来最弱的12个月增长，该细分市场实际为负数。 以住房房地产为抵押的个人贷款总额。 资料来源：监管备案，更好的住房。 该细分市场中向企业提供的贷款占了其余部分，而且它们的表现更好。 12月，由住宅房地产担保的商业贷款余额达到35.280亿美元，比上月增长16.57％。与前一年相比，增长了2.67％。并不是历史新高，而是大幅增长。 以住宅房地产为抵押的商业贷款总额。 资料来源：监管备案，更好的住房。 尽管房价便宜，但加拿大人从家里提取的现金却减少了。房屋净值以前也曾是消费者支出的重要驱动力。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的Feed中添加下一个。.

跳到内容 加拿大抵押贷款债务在今年有了一个良好的开端。加拿大银行（BoC）的数据显示，1月份未偿还的抵押贷款信贷达到新高。现在抵押贷款的增长速度几乎与引入压力测试之前的速度相同。 加拿大人的按揭债务现在已超过1.63万亿加元加拿大的按揭债务在今年年初飙升至新的纪录高点。 1月份未偿还的抵押贷款余额达到1 63万亿美元，比上月增长0.2％。与一年前的同月相比，增长了5. 1％。现在，未偿还抵押贷款的价格已达到历史最高水平，并且正在强劲增长。 加拿大未清抵押贷款加拿大未清抵押贷款余额。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 增长仍在加速，现在是数个月来的最高水平。一月份的12个月增长5. 短期增长放慢，但仍有望实现更强劲的年度增长短期增长虽然出现了大幅放缓，但仍足以推动年度增长。 1月份的3个月年化增长率达到6.1％，略低于一个月前的6.7％。这告诉我们短期内我们会看到12个月的增长。 3个月的增长率下降表明我们已经接近看到利率企稳。 加拿大未偿抵押贷款信贷变化大型机构贷方的加拿大未偿抵押贷款信贷变化为12个月，年度变化为3个月。 资料来源：加拿大银行，《更好的住宅》。 现在，加拿大抵押贷款信贷的增长速度已达到自B-20指南出台以来的最高水平。但是，目前市场仅几步之遥，就已经完全复苏。及时调整B-20准则，以允许更多抵押。 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样在您的供稿中添加下一个。 想要更多？点击该按钮可在您的Feed中获得有关房地产的新见解。.

加拿大房地产销售猛增，价格迅速上涨。显然，这是政府放松信贷条件的最佳时机。财政部（DoF）宣布对抵押抵押贷款的压力测试方式进行更改。 新的更改将于2020年4月6日生效，并将导致用于测试的基准利率更具响应性。用简单的英语来说，这意味着借款人将看到最高抵押金额增加。 当前的“压力测试”是在两年多前针对保险抵押贷款推出的。 从2018年开始，对保险购买者（跌幅低于20％的购买者）进行更高利率的测试。所有有保险的买家都必须能够支付较高的合同利率加200个基点或加拿大银行基准利率。正如购买抵押贷款的人所知道的那样，基准利率比您在贷方所遇到的要高得多。 因为这是基于公布的5年期固定利率的，通常仅用于计算一些罚款。 。 去年12月，特鲁多总理下令财政部长审查该测试。结果出炉于本周，他们将使测试更具“动态性”。 从2020年4月6日开始，有保险的借款人将看到一个全新的压力测试品牌。简而言之，新的测试将意味着借款人将能够获得更大的抵押贷款。 这里的主要变化是用于合格借款人的基准利率。 如前所述，以前使用的基准是基于5年期固定利率的。新的基准将是“抵押贷款申请中的每周5年期固定保险抵押贷款利率中值加2％”。他们的意思是加2分，而不是百分比-但是加拿大的自由度为何知道差异？ 无论如何，关键是他们将使用人们实际支付的中位数费用。 这是一个重要的区别，在大多数情况下，这意味着压力测试率会降低。到目前为止，这仅适用于有抵押的抵押贷款，但可能很快就会改变。 OSFI将在2020年3月17日之前接受公众反馈，以对无保险抵押贷款应用类似规则。 这些变化意味着人们将能够承担更大的最高贷款额。 DoF估计，截至2月18日，这些变化将使基准下降30 bps。下降导致购买力增加了约3％。 这不是一个破天荒的数目，但几乎是首次购房者奖励（FTHBI）的大小。 即使看起来不多，也可能会产生重大影响。 FTHBI在全国范围内仅提供了5300万美元的援助。 但是，它确实通过买家发出了FOMO的颤抖。激励措施提高了对更多买方竞争的期望。这帮助许多千禧一代担心被赶出市场而加速购买。 投机商希望利用年轻人将拥有的这种新发现的信贷，也大肆购物。为什么要把别人的功劳放在桌子上呢？ 最初进行压力测试的方法是任意的，而且是不现实的。它没有对现实世界的条件做出反应，并且以异常高的速度对人员进行了测试。但是，在FT...

是时候阅读本周最重要故事的备忘单了。 加拿大房地产增长近5倍GDP，经济命中率创历史新高 加拿大的FIRE行业的增长速度快于一般经济。 GDP在第四季度达到19.8万亿美元，按年率计算，比上一季度增长1.6％。金融，保险和房地产（FIRE）第四季度达到386美元。730亿美元，比去年同期增长2.9％。目前，FIRE占GDP的19％-53％，超过了2016年第二季度的历史新高，并且现在至少是几十年来的最高水平。 阅读更多 加拿大抵押贷款只是有史以来最大的月份之一 加拿大人正重新回到房地产领域，新的抵押贷款再次兴旺。借款人在11月份拿出了37. 940亿美元的抵押贷款债务，比去年同期增长了20.79％。美元金额是至少7年来数据中最高的月份。 也是五年前借入金额的两倍。 阅读更多 加拿大住宅投资正在加速增长 年底加拿大的住宅建筑投资正在加速。去年12月，有190亿美元投入住宅投资，同比增长9.98％。在截至12月的12个月中，总投资额达到97.01亿美元，较上年同期增长3.77％。这是一个非常大的增长，通常一个月会变慢。 阅读更多 多伦多和温哥华的收入下降，而加拿大“几乎没有变化” 加拿大家庭的口袋里多了几美元，但还不够动。加拿大家庭和独立人士的税后收入中位数在2018年达到$ 61,400。这比前一年增加了0. 82％，Stat Can称之为“几乎没有变化”。增幅远低于2017年的增幅-2001年以来的最高增幅。多伦多和温哥华等房地产丰富地区的收入中位数有所下降。 阅读更多 多伦多新房价格下跌，但公寓价格攀升至历史新高 大多伦多地区的新房价格走向何方，但销售却在下滑。基准，又名 a。 1月份，单户住宅的典型价格为1,097,613美元，较上年同期下降2.9％。 公寓公寓基准价格为925,209美元，较上年同期增长15.1％。单户住宅价格仍比2017年的峰值低10％以上。 公寓价格在10月份呈抛物线状后再创新高。 尽管存在分歧，但该地区1月份的新房销售量仍为2106套，比去年同期增长了65％。去年异常缓慢，这可以解释其庞大的增长记录。 不过，不要因此完全忽略增长。销售额仍比十年平均水平高出14％。 阅读更多 喜欢这个职位吗？在Facebook上像我们一样为您提供下一个。 。